Phân tích cơ bản (fundamental analysis) là một trong những phương pháp cổ điển và lâu đời nhất trong đầu tư. Trong lĩnh vực đầu tư chứng khoán thì phân tích cơ bản đánh giá được triển vọng tăng trưởng lợi nhuận của công ty trên cơ sở xem xét triển vọng của ngành, tình hình kinh tế trong nước… qua đó giúp bạn đưa ra được quyết định có nên đầu tư vào công ty này hay không, hoặc thời điểm nào thì nên đầu tư vào ngành đó.

Nhiều tỷ phú nổi tiếng như Warren Buffett và Peter Lynch đã thành công khi áp dụng lý thuyết phân tích cơ bản này. Tuy nhiên, không phải nhà đầu tư nào cũng có đủ kiên nhẫn và tầm nhìn để thực hiện phương pháp này. Trong bài viết này, Coach Mai Trang sẽ giới thiệu những khái niệm quan trọng về phân tích cơ bản nói chung và phân tích cơ bản trong chứng khoán nói riêng để bạn có cái nhìn rõ nét nhất về phương pháp này.

Phân Tích Cơ Bản và Những Yếu Tố Quan Trọng

Phân Tích Cơ Bản Là Gì?

Những đặc điểm chính của phân tích cơ bản

Phân tích cơ bản (Fundamental analysis) là phương pháp phổ biến dùng để đánh giá giá trị nội tại của chứng khoán. Phương pháp này được thực hiện thông qua việc đánh giá các yếu tố phản ánh tình hình kinh doanh và sản xuất của doanh nghiệp, từ đó dự đoán triển vọng trong tương lai của công ty. Ngoài ra, nhà phân tích cơ bản cũng cần xem xét các yếu tố kinh tế vĩ mô và vi mô ảnh hưởng đến giá cổ phiếu.

Phân Tích Cơ Bản Phù Hợp Với Ai?

Nếu bạn là nhà đầu tư có tư duy và tầm nhìn dài hạn, học sóng Elliott trong đầu tư có thể phù hợp với bạn. Với phương pháp này, bạn không cần phải theo dõi biểu đồ chứng khoán hàng ngày. Nhà đầu tư dài hạn thường đặt kỳ vọng vào các cổ phiếu tiềm năng và hy vọng chúng sẽ mang lại lợi nhuận lớn trong tương lai. Những biến động ngắn hạn không ảnh hưởng nhiều đến những nhà đầu tư này.

Phân tích cơ bản – Nghệ thuật trong đầu tư tài chính

Hai Cách Tiếp Cận Thị Trường Của Phân Tích Cơ Bản Chứng Khoán

Các yếu tố như tài chính, kinh doanh, doanh thu, lợi nhuận và nợ của doanh nghiệp sẽ được khai thác khi sử dụng phân tích cơ bản. Những yếu tố này được chia thành hai loại: định lượng và định tính.

Phân Tích Định Tính

Các yếu tố định tính (qualitative) không thể tính toán cụ thể mà chỉ có thể đánh giá qua quan điểm cá nhân. Chúng bao gồm:

• Kỳ Vọng Ngành: Ngành của doanh nghiệp cần có triển vọng phát triển, tạo điều kiện cho doanh nghiệp bền vững trong tương lai.
• Mô Hình Kinh Doanh: Phân tích mô hình kinh doanh sẽ giúp nhà đầu tư hiểu rõ lợi thế cạnh tranh của doanh nghiệp.
• Lợi Thế Cạnh Tranh: Lợi thế này bao gồm chi phí sản xuất thấp, thương hiệu mạnh, quy mô kinh doanh, và khả năng huy động vốn.
• Rủi Ro: Những rủi ro từ kinh tế vĩ mô và chu kỳ kinh doanh cần được xem xét cẩn thận.
• Ban Lãnh Đạo và Quản Trị: Tầm nhìn và cam kết của ban lãnh đạo là yếu tố quan trọng trong quyết định đầu tư.

Phân Tích Định Lượng

Các yếu tố định lượng (quantitative) được thể hiện qua báo cáo tài chính của doanh nghiệp, bao gồm:

• Doanh Thu và Lợi Nhuận: Sự tăng trưởng của doanh thu và lợi nhuận, các chỉ số tài chính như ROA, ROE, ROIC, và EPS.
• Tài Sản và Nguồn Vốn: Cấu trúc vốn, tỷ lệ vay nợ, và khả năng thanh toán là những yếu tố cần chú ý.
• Dòng Tiền: Phân tích dòng tiền tự do và chính sách cổ tức giúp xác định khả năng tài chính của doanh nghiệp.
• Chỉ Số Giá Thị Trường: P/E và P/B là những chỉ số quan trọng để tìm cổ phiếu tiềm năng.

Ưu Điểm và Nhược Điểm Của Phân Tích Cơ Bản Chứng Khoán

Ưu Điểm:

• Giúp nhà đầu tư tìm kiếm cổ phiếu tiềm năng trong dài hạn.
• Đánh giá giá trị nội tại của công ty thông qua yếu tố định lượng và định tính.

Nhược Điểm:

• Khối lượng thông tin đầu vào lớn, đòi hỏi thời gian phân tích.
• Dễ bị ảnh hưởng bởi yếu tố chủ quan và thông tin sai lệch.
• Cần kiên nhẫn và làm chủ cảm xúc trước biến động của thị trường.

Phân tích cơ bản chứng khoán vẫn là phương pháp phổ biến cho nhà đầu tư dài hạn. Thông qua việc đánh giá các yếu tố định lượng và định tính, bạn có thể tìm được cổ phiếu tiềm năng để đầu tư. Tuy nhiên, cần thận trọng và tìm hiểu kỹ lưỡng để tránh rủi ro mất vốn. Hy vọng bài viết này đã giúp bạn có thêm cái nhìn rõ ràng về phân tích cơ bản trong chứng khoán.

Một số VIDEO hướng dẫn cơ bản dành cho người mới

Một số nhà đầu tư mới gia nhập thị trường thường khá bỡ ngỡ về cách đọc bảng điện, lập tài khoản chứng khoán, tài khoản giao dịch … dưới đây là một số video dành cho người mới từ việc cách đọc bảng giá chứng khoán, cách mở tài khoản giao dịch trên các sàn uy tín, giới thiệu về phái sinh Việt Nam, ….